便捷股票配资【风口研报】SK海力士预警“缺口最大年”＋国产厂商份额攀升国内存储产业链或迎成长窗口期

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　　A股主要指数今日集体走强，截止收盘，沪指涨1.41%，深证成指涨2.44%，创业板指涨3.14%，科创50指数涨4.14%。沪深京三市成交额达到2.4万亿，较上一交易日放量超2000亿。行业板块多数收涨，电子化学品、半导体、元件、航天装备、贵金属、通信设备、工业金属、电源设备、光学光电子板块涨幅居前，白酒板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量超过4300只，逾百股涨停。

　　近期存储产业链迎多重消息催化。上周，海外存储巨头闪迪在2026年投资者日上公布了长期增长战略，释放的2028至2030财年长期财务目标超市场预期——营收中高双位数增长，非GAAP毛利率维持约80%，调整后自由现金流利润率约50%，当日股价大涨超13%。

　　而SK集团会长崔泰源近日表示，明年大概率将是存储芯片供应缺口最大的一年，并形容当前市场为“争夺存储芯片的战争”。他指出，客户对下一年度的采购需求几乎是往年的两倍，但由于新建晶圆厂从规划到稳定量产至少需要四到五年，2027年可能成为本轮短缺最严重的一年。为应对这一局面，SK海力士正全力扩充产能，计划五年内将产能翻倍，并推进7200亿美元的全球扩产计划。

　　此外国产存储芯片全球市占率也在持续提升。Counterpoint Research研报数据显示，2026年第二季度，国产厂商长江存储在NAND闪存市场的出货量占有率首次跻身全球前三。三星、SK海力士和长江存储分别以25%、22%和14%的份额占据前三甲，长江存储首次超越铠侠，美光位列第五。在美国出口管制持续限制先进半导体设备获取的背景下，这标志着中国存储芯片企业在全球竞争格局中实现了关键突破。

　　平安证券认为，AI需求已超出当前制造与封装能力，HBM、先进封装及先进制程产能瓶颈预计至少持续至2027年，行业整体呈现明确景气向上趋势。中信证券研报指出，展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。

　　平安证券：行业整体呈现明确景气向上趋势

　　大陆两大晶圆厂中芯国际与华虹宏力2Q26业绩亮眼，反映下游AI及相关外溢需求旺盛，Omdia已将2026年全球半导体市场增长预测上调至94.1%，其中存储器芯片收入将占全球半导体总营收超50%。AI需求已超出当前制造与封装能力，HBM、先进封装及先进制程产能瓶颈预计至少持续至2027年，行业整体呈现明确景气向上趋势。

　　中信证券：建议关注HDD、DRAM、NAND赛道

　　全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。